In de praktijk heeft de MiFID nogal wat gevolgen voor de financiële sector. Met de invoering van de MiFID in de Wft verandert er namelijk veel op het gebied van cliëntadvisering en informatieverschaffing over financiële instrumenten en diensten.U krijgt te maken met uitgebreidere eisen ten aanzien van de zorgplicht richting uw cliënten.
Ken-uw-klantregime: cliëntclassificatie
Om uw cliënten goed te kunnen informeren, moet u hen goed kennen. Daarom verplicht de MiFID u een cliëntprofiel op te stellen. Hierbij maakt de MiFID onderscheid tussen niet-professionele beleggers, professionele beleggers en professionele tegenpartijen.
Geschiktheids- en passendheidstoets
Afhankelijk van het type dienstverlening verplicht de MiFID een geschiktheids- of een passendheidstoets uit te voeren. In hoofdlijnen onderscheidt de MiFID de volgende typen diensten:
- Advies en vermogensbeheer (gepersonaliseerde aanbeveling)
- Execution only (geen gepersonaliseerde aanbeveling)
In het adviestraject voert u een geschiktheidstoets uit om te beoordelen of uw dienst is afgestemd op de persoonlijke kenmerken van uw cliënt. Deze geschiktheidstoets is bij niet-professionele beleggers zwaarder dan bij professionele beleggers.
Van execution only is sprake wanneer u uitsluitend een rol speelt bij het uitvoeren van een order van een cliënt. Zonder dat u daarbij een gepersonaliseerde aanbeveling doet.
Om te kunnen beoordelen of uw cliënt in staat is om zonder advies beleggingstransacties te ondernemen, moet u een passendheidstest uitvoeren. Daarmee gaat u na of uw cliënt voldoende kennis en ervaring heeft met het betreffende product. De passendheidstest voert u alleen uit bij niet-professionele beleggers.
Uitgebreidere informatie-verstrekkingsregels
U dient actief informatie te verstrekken aan (potentiële) cliënten over uw onderneming, de diensten die u aanbiedt, de financiële instrumenten waarop uw diensten betrekking hebben, de voorgestelde beleggingsstrategieën, de plaatsen van uitvoering, de bijbehorende kosten en mogelijke belangenverstrengeling. De informatie die u verstrekt moet correct, duidelijk en niet misleidend zijn.
Best execution-principe
U dient alle redelijke maatregelen te nemen om het best mogelijke resultaat voor uw cliënten te behalen. U moet kunnen aantonen dat u uw product hebt verkocht tegen de best mogelijke prijs en tegen de voor uw cliënt meest gunstige voorwaarden.
Nieuwe transparantieverplichtingen
Transparantieverplichting houdt in dat u uw cliënten vooraf informeert over transactiekosten of een provisie-regeling.
|